|
|
|
|
|
|
|
| |
SEVEROMORSK |
Тематика: |
Бух. учет |
Тип работы: |
курсовая |
Размер файла: |
105 Кб |
С целью защиты от автоматических скачиваний, действительно, хочется убедится, что Вы человек, а не робот. Чтобы скачать курсовая "SEVEROMORSK" введите, код изображенный на рисунке ниже. Зарегистрированным пользователям не нужно вводить код. Может стоит зарегистрироваться?
Не нашли подходящее? Попробуйте поискать тут:
дипломы на заказ, курсовые работы, рефераты на сайте findiplom.ru
|
|
Полный текст работы
SEVEROMORSK |
Содержание:
Введение....................................................................................4
I. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛЕСЕТИ" И
ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.......6
1.1. Общие сведения о предприятии..................................................6
1.2. Основная экономическая информация..........................................6
1.3. Краткий анализ экономической деятельности предприятия...............8
1.3.1. Анализ по системе критериев установления
неудовлетворительной структуры баланса.........................................8
1.3.2. Анализ бананса организации...................................................8
1.3.3. Анализ отдельных наиболее значимых показателей.....................11
II. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ".......................15
2.1. Анализ ликвидности организации..............................................15
2.1.1. Качественная оценка ликвидности баланса................................16
2.1.2. Количественная оценка ликвидности баланса............................19
2.2. Анализ финансовой устойчивости.............................................24
2.2.1. Балансовая модель финансовой устойчивости............................24
2.2.2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости....................27
2.2.3. Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости...............30
2.3. Анализ банкротства организации...............................................31
2.4. Анализ движения денежных средств..........................................34
2.5. Анализ деловой активности......................................................39
2.5.1. Финансово-эксплуатационные потребности ...............................39
2.5.2. Расчет коэффициентов оборачиваемости ...................................40
2.5.3. Расчет производственного, финансового и операционного циклов....42
2.5.4. Расчет эффективности оборачиваемости оборотного капитала ........42
2.6. Анализ финансовых результатов................................................43
2.6.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов....................43
2.6.2. Коэффициенты и показатели рентабельности..............................45
2.6.3. Факторный анализ прибыли....................................................46
2.6.4. Факторный анализ рентабельности...........................................48
2.7. Анализ основных средств.........................................................51
2.7.1. Анализ структуры и динамики основных средств.........................52
2.7.2. Анализ движения и технического состояния основных
производственных фондов .............................................................55
2.7.3. Анализ эффективности использования основных фондов...............57
2.7.4. Факторный анализ фондоотдачи...............................................58
2.8. Анализ себестоимости продукции...............................................59
III. РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ........................................................... .........61
Заключение .............................................................................. .76
Приложения ......................................................................................77
Список используемой литературы.................................................. 102
ВВЕДЕНИЕ
Целью данной курсовой работы является закрепление и обобщение изученного теоретического материала по дисциплине "Экономический анализ", приобретения опыта самостоятельной работы с учетной, статистической и другой экономической информацией.
В настоящее время, в связи с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится экономический анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования.
В данной работе проводится комплексный экономический анализ деятельности МУП "Североморские теплосети", приводятся: обзор баланса и анализ его ликвидности; характеристика имущества предприятия и источников его образования; оценка финансовой устойчивости; расчет коэффициентов ликвидности; анализ прибыли и рентабельности.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность МУП "Североморские теплосети" за 2000, 2001 годы, а именно:
- бухгалтерский баланс (форма № 1);
- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
- отчет об изменениях капитала (форма № 3);
- отчет о движении денежных средств (форма № 4);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
Объектом исследования является муниципальное унитарное предприятие "Североморские теплосети". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
I. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ" И ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Общие сведения о предприятии.
Полное наименование исследуемого предприятия: муниципальное унитарное предприятие "Североморские теплосети" (МУП "СТС"); вид деятельности: теплоснабжение; организационно-правовая форма / форма собственности: муниципальная.
МУП "СТС" - одно из крупнейших предприятий жилищно-коммунального хозяйства в Североморском районе. Но следует учитывать, что теплофикация является наиболее убыточной отраслью народного хозяйства, это осложняется еще и географическим положение региона (отопительной сезон длится более 9 месяцев).
Основными покупателями (потребителями) являются население и организации ЗАТО г.Североморск. Основные поставщики: УФА (топливо), ООО "Крил-Да", ООО "Скандойл", Северная топливная компания, ООО "Эксим Инвест", Кольская торговая компания.
1.2. Основная экономическая информация.
В рамках общих сведений о деятельности предприятия и его основной экономической информации в таблице 1 приведены значения отдельных экономический показателей.
Таблица 1
Значения отдельных экономических показателей
Наименование показателя
Значение показателя (тыс.руб.)
Абсолютное изменение
2000 год
2001 год
1. Объем выручки предприятия
225384
399272
+173888
2. Себестоимость реализованной продукции
261573
417297
+155724
3. Объем прибыли от основной деятельности
(36189)
(18025)
+18164
4. Объем прибыли до налогообложения
(39088)
(18145)
+20943
5. Средняя величина средств предприятия
349789
410127
+60338
6. Среднесписочная численность работающих
660
772
+112
7. Просроченная задолженность предприятия на конец периода:
- дебиторская
- кредиторская
99450
59571
78513
38062
-20937
-21509
Как видно из таблицы, произошло увеличение средней величины средств предприятия, себестоимости реализованной продукции. У предприятия имеется просроченная задолженность как дебиторская, так и кредиторская, которая в 2001 году идет на снижение. Разница между прибылью (убытком) от основной деятельности и прибылью (убытком) до налогообложения (балансовой) объясняется уплатой штрафов, пеней и неустоек (в 2000 году - 248 тыс.руб., в 2001 году - 13614 тыс.руб.).
1.3. Краткий анализ экономической деятельности предприятия.
1.3.1. Анализ по системе критериев установления неудовлетво-рительной структуры баланса.
МУП "СТС" на 01.01.2002 является неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, т.к.
К1= 0,868 ? 2
К2 = - 0,152 ? 0,1
При этом оно не может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, т.к.
К3 = 0,365 ? 1,
где К1 - коэффициент текущей ликвидности
К2 - коэффициент обеспеченности собственными средствами
К3 - коэффициент восстановления платежеспособности.
1.3.2. Анализ бананса организации.
Для проведения анализа по данным баланса строится Сравнительный аналитический баланс за 2000 и 2001 годы (Приложение 1).
По данным баланса за 2000 год можно сделать следующие выводы:
1. По итогам года валюта баланса увеличилась с 296540 до 403038 тыс.руб., т.е. на 106498 тыс.руб., что составило примерно 35,91 % .
2. В структуре активов на начало периода внеоборотные активы составляли 47,2 %, оборотные активы - 52,8 %. К концу периода доля внеоборотных активов уменьшилась, а оборотных активов - увеличилась (на 9,34%).
Главные изменения в стоимости имущества произошли за счет:
- уменьшения внеоборотных активов на 12621 тыс.руб. или на 9,02 % с начала года. На это изменение повлияло прежде всего уменьшение незавершенного строительства на 10269 тыс. руб. (на 89,01 % с начала года);
- увеличения оборотных активов на 93877 тыс.руб. или на 59,96 % с начала года. На это изменение повлияло увеличение следующих статей:
* денежные средства (с 0 до 80 тыс. руб. );
* прочие оборотные активы (на 379,8%: с 1485 тыс. руб. до 7125 тыс.руб.);
* запасы (на 168,10%: с 18572 тыс.руб. до 49792 тыс.руб.);
* дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) на 90037 тыс.руб. (87,06 %): с 103414 тыс.руб. до 193451 тыс.руб.
Следует также отметить о снижении доли краткосрочных финансовых вложений с 33100 тыс.руб. до 0 к концу периода.
3. В структуре источников средств наибольшую долю на начало периода составляют краткосрочные пассивы (53,23 %), а собственные средства (капитал и резервы) составляют 46,77 %. К концу года ситуация ухудшается: наибольшую долю источников средств составляют краткосрочные пассивы (72,45 %), а доля собственных средств (капитал и резервы) составляет всего лишь 27,55%. Превышение заемных средств над собственными говорит о том, что предприятие стало финансово зависимым от внешних источников финансирования.
Главное уменьшение собственных средств на конец отчетного периода произошло из-за возрастания убытка на 303,63 % (или 39651 руб.) и на 01.01.2002 убыток составил 52710 тыс.руб.
Одновременно произошло увеличение добавочного капитала на 12004 тыс.руб. (8,83 % с начала года).
Структура краткосрочных пассивов изменилась за счет увеличения на 128011 тыс.руб. (126,4 %) кредиторской задолженности и на 6134 тыс.руб. или на 10,84 % заемных средств.
По данным баланса за 2001 год можно сделать следующие выводы:
1. По итогам года валюта баланса увеличилась с 403038 до 417216 тыс.руб., т.е. на 14178 тыс.руб., что составило примерно 3,52 % .
2. В структуре активов на начало периода внеоборотные активы составляли 37,86 %, оборотные активы - 62,14 %. К концу периода доля внеоборотных активов незначительно уменьшилась, а оборотных активов - увеличилась (на 0,69%).
Главное увеличение в стоимости имущества произошли за счет увеличения:
- внеоборотных активов на 2470 тыс.руб. или на 1,62 % с начала года. На это изменение повлияло прежде всего увеличение основных средств на 2570 тыс. руб. (на 1,7 % с начала года);
- оборотных активов на 11708 тыс.руб. или на 4,67 % с начала года. На это изменение повлияло увеличение следующих статей:
* денежные средства (на 1326,25%: с 80 тыс. руб. до 1141 тыс.руб);
* прочие оборотные активы (на 116,01%: с 7125 тыс.руб. до 15391 тыс.руб.);
* запасы (на 35,74%: с 49792 тыс.руб. до 67586 тыс.руб.).
Следует также отметить снижение дебиторской задолженности (платежи до 12 месяцев) на 15413 тыс.руб. (7,97 %): с 193451 тыс.руб. до 178038 тыс.руб.
Положительным моментом является увеличение доли абсолютно ликвидных активов (денежных средств), что говорит о повышении мобильности текущих активов.
3.В структуре источников средств наибольшую долю на начало периода составляют краткосрочные пассивы (72,45 %), из которых 56,89 % от всех источников средств составляет кредиторская задолженность, а собственные средства (капитал и резервы) составляют 27,55 %. Превышение заемных средств над собственными говорит о том, что предприятие является финансово зависимым от внешних источников финансирования. К концу периода эта зависимость незначительно уменьшается (на 0,03%), т.к. увеличивается доля собственных средств и сокращение заемных.
Главное увеличение собственных средств на конец отчетного периода произошло из-за образования доходов будущих периодов в сумме 22620 тыс.руб. (5,42 % от источников средств предприятия).
Но следует отметить, что по сравнению с началом года возрос убыток на 35,24 % (или 18575 руб.) и составил 71285 тыс.руб.
Структура краткосрочных пассивов изменилась за счет увеличения на 18415 тыс.руб. (29,36 %) заемных средств и одновременным сокращением кредиторской задолженности на 8282 тыс.руб. или на 3,61 %.
1.3.3. Анализ отдельных наиболее значимых показателей.
Для анализа отдельных наиболее значимых показателей составляется сводная таблица основных показателей оценки хозяйственной деятельности предприятия (см. таблицу 2).
Таблица 2
Сводная таблица основных показателей оценки хозяйственной деятельности предприятия отчетного периода в сравнении с предыдущим периодом.
показатель
расчет
2000 год
2001 год
Отклонение
Темп роста,%
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Форма №2 стр.10
225384
399272
+173888
177,15
2. Выпуск продукции в денежном выражении, руб.
Выручка+
?готовой продукции
225384
399272
+173888
177,15
3. Среднесписочная численность персонала (ССЧ), чел.
Ф № 5 раздел 7
660
772
+112
116,97
4. Выработка продукции на одного работающего, руб./ чел.
2:3
341,49
517,19
+175,70
151,45
5. Затраты на заработную плату
Ф № 5 р.6
30016
52873
+22857
176,15
6. Основные промышленно-производствен-ные фонды, тыс. руб. (ОППФ).
Ф № 5 р.3
317684,5
353442,5
+35758
111,26
7. Фондоотдача, руб.
2:6
0,71
1,13
+0,42
159,15
Продолжение табл. 2
8. Материальные затраты на произведенную продукцию,
тыс. руб. (МЗ)
Ф № 5 р.6
268577
338337
+69760
125,97
9. Материалоотдача, руб.
2:8
0,84
1,18
+0,34
140,48
10. Материалоемкость
8:2
1,19
0,85
-0,34
79,49
11. Производственная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Ф № 2
стр. 020
261573
417297
+155724
159,53
12.Управленческие и коммерческие расходы
Ф № 2, стр. 030+040
0
0
0
-
13. Полная себестоимость реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
11+12
261573
417297
+155724
159,53
14. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.
Ф № 2 стр. 050
(36189)
(18025)
+18164
49,81
15. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Ф № 2
стр. 140
(39088)
(18145)
+20943
46,42
16. Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб.
Ф № 2
стр. 160
(39651)
(18575)
+21076
46,85
17. Чрезвычайные доходы и расходы,
тыс. руб.
Ф № 2
стр. 170- 180
0
0
0
-
18. Чистая прибыль
Ф № 2
стр. 190
(39651)
(18575)
+21076
46,85
19. Затраты на 1 рубль реализованной продукции
13 : 1
1,16
1,05
-0,11
90,52
20. Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.
Ф № 1 стр. 290 ((н+к)/2)
203509,5
256302
+52792,5
125,94
21. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов
1 : 20
1,11
1,56
+0,45
140,5
22.Рентабельность продаж, %
14:1 х 100
-16,06
-4,51
+11,55
28,08
Продолжение табл. 2
23.Рентабельность затрат, %
14:11 х100
-13,84
-4,32
+9,52
31,21
24. Рентабельность средств, %
15: ср.ВБ х 100
-11,17
-4,42
+6,75
39,57
25. Фондорентабельность, %
15:ф.1, стр.120х 100
-27,97
-11,90
+16,07
42,55
26. Коэффициент износа основных средств
Ф.5, стр.394 : 6
0,56
0,57
+0,01
101,79
27. Средние денежные средства
Ф № 1 стр. 260 ((н+к)/2)
40
610,5
+570,5
+1526,25
28.Средние текущие обязательства
р. V анал.б. ((н+к)/2)
224928,5
297067,5
+72139
132,07
29. Коэффициент абсолютной ликвидности (средний)
27:28
0,0002
0,0021
+0,0019
1050
30. Коэффициент текущей ликвидности (средний)
20:28
0,9048
0,8628
-0,042
95,36
31. Средние источники собственных средств
Р. III анал.б. ((н+к)/2)
124860,5
113059,5
-11801
90,55
32. Коэффициент автономии
31:ВБ
0,357
0,276
-0,081
77,31
По данным таблицы можно сделать некоторые выводы.
В 2001 году по сравнению с 2000 годом увеличились:
* выработка продукции на 1 работающего на 175,70 тыс.руб. (темп роста составил 151,45%);
* фондоотдача с 0,71 до 1,13 руб.;
* материалоотдача с 0,84 до 1,18 руб.
это является положительным моментом в деятельности предприятия.
В 2001 году по сравнению с 2000 годом происходит увеличение коэффициентов рентабельности (но они еще остаются отрицательными), предприятие имеет убыток (с учетом убытков прошлых лет) в сумме 18575 руб., что по сравнению с 2000 годом меньше на 21076 тыс.руб.
Снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции с 1,16 до 1,05 руб. является недостаточным.
Следует также отметить, что выросла среднесписочная численность персонала на 112 человек (с 660 до 772), затраты на заработную плату на 22857 тыс.руб. (с 30016 до 52873 тыс.руб.), материальные затраты на произведенную продукцию на 69760 тыс.руб. (с 268577 до 338337 тыс.руб.), что привело к увеличению себестоимости реализации продукции, работ, услуг на 155724 тыс.руб. (с 261573 до 417297 тыс.руб.).
II. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП "СЕВЕРОМОРСКИЕ ТЕПЛОСЕТИ"
2.1. Анализ ликвидности организации.
Ликвидность - способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Различают два основных понятия ликвидности:
1) ликвидность активов - это скорость превращения активов в наличные деньги; чем меньше времени требуется для превращения данного вида активов в денежную форму, тем выше его ликвидность;
2) ликвидность баланса - способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим обязательствам.
С точки зрения качественного анализа рассматривают методику анализа ликвидности баланса, в которой определяют степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (степень ликвидности) соответствует сроку погашения обязательств.
Коэффициенты ликвидности дают представление о количественном соотношении различных групп активов и текущих обязательств.
2.1.1. Качественная оценка ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.
Анализ производится в три этапа:
1) В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства (стр. 260 формы №1).
А2 - быстро реализуемые активы (хорошо ликвидные активы): дебиторская задолженность (платежи в течение года) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 240 + стр.250 формы № 1)1.
А3 - медленно реализуемые активы: запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр. 210 + стр.220+ стр. 270 формы № 1).
А4 - трудно реализуемые (трудноликвидные) активы: внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность (платежи через год) (1 раздел + стр.230 формы № 1)2.
2) Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 формы № 1).
П2 - краткосрочные заемные средства: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 формы № 1).
П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (4 раздел формы № 1).
П4 - собственные средства организации (3 раздел + стр. 640 + стр. 650 формы № 1).
3) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, совпадающих по степени ликвидности и срочности. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 < П4
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала).
В случае, если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Общую текущую ликвидность (возможность покрытия всех текущих обязательств) можно выяснить, сопоставив сумму легколиквидных активов А1 + А2 + А3 с суммой текущих обязательств П1 + П2.
Если А1 + А2 + А3 ? П1 + П2, то предприятие в целом ликвидно.
Анализ ликвидности баланса МУП "СТС" приведен в таблице 3.
По данным таблицы в 2000 и 2001 году соотношение степени ликвидности активов и степени срочности обязательств имеют вид: А1< П1; А2> П2; А3> П3; А4> П4. Т.е. первое и четвертое неравенства не выполняются.
Таблица 3.
Анализ ликвидности баланса МУП "СТС".
2000 год
Актив
На начало периода
На конец периода
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежный излишек или недостаток
На начало периода
На конец периода
1
2
3
4
5
6
7= 5-2
8= 6-3
А1
-
80
П1
101273
229284
-101273
-229204
А2
136514
193451
П2
56583
62717
+79931
+130734
А3
20057
56917
П3
0
0
+20057
+56917
А4
139969
152590
П4
138684
111037
+1285
+41553
Баланс
296540
403038
Баланс
296540
403038
2001 год
Актив
На начало периода
На конец периода
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежный излишек или недостаток
На начало периода
На конец периода
1
2
3
4
5
6
7= 5-2
8= 6-3
А1
80
1141
П1
229284
221002
-229204
-219861
А2
193451
178038
П2
62717
81132
+130734
+96906
А3
56917
82977
П3
0
0
+56917
+82977
А4
152590
155060
П4
111037
115082
+41553
+39978
Баланс
403038
417216
Баланс
403038
417216
Т.е. наиболее ликвидные активы (поступления) меньше наиболее срочных обязательств (платежей) (сроки погашения обязательств и превращения активов в наличные деньги до трех месяцев).
В нашем примере неравенство А1 + А2 + А3 ? П1 + П2 - не выполняется ни в 2000 году, ни в 2001 году.
Исследование ликвидности баланса позволяет определить диспропорции в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению. Для МУП "СТС" для погашения текущих обязательств имеются активы более поздних сроков реализуемости и нужно принять срочные меры для ускорения их реализации или следует отодвинуть слишком короткие сроки погашения обязательств.
Методика ликвидности баланса дает качественную оценку ликвидности предприятия, т.к. отвечает на вопрос: ликвиден или нет баланс, но не дает ответа на вопрос: в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства, т.е. не дает количественную оценку ликвидности.
Количественную оценку ликвидности предприятия дает коэффициентный анализ ликвидности.
2.1.2. Количественная оценка ликвидности баланса.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств (см. таблицу 4).
Таблица 4.
Количественный анализ ликвидности.
Показатель
Норма
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1)
0,1-0,3
(допускается 0,2-0,5)
0
0,0003
0,0038
Коэффициент срочной ликвидности (Л2)
0,5-0,7
(допускается более 1)
0,865
0,66
0,59
Ликвидность при мобилизации средств (Л3)
0,5-1,0
0,127
0,195
0,275
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)
1,0-2,0
(допускается 2,0-3,0)
0,992
0,858
0,868
Доля наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала
0,128
0,23
0,32
Продолжение табл.4
Наличие чистого оборотного капитала (Л5)
Больше 0
-1285
-41553
-39978
Уровень чистого оборотного капитала (Л6)
Больше 0,1
-0,008
-0,166
-0,152
Как видно из таблицы, все коэффициенты ликвидности меньше нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1) показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время, используя для этого свою денежную наличность. Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Интерпретация коэффициента:
Л1 = 0,0038 - на 01.01.2002 предприятие имеет 0,0038 рубля денежных средств на каждый рубль текущих обязательств, т.е. предприятие в этот день может погасить всего лишь 0,38 % своих текущих обязательств.
Если рассматривать этот коэффициент в динамике, то наблюдается незначительный его рост (на 0,0003 пункта в 2000 году по сравнению с 1999г., на 0,0377 пункта в 2001 году по сравнению с 2000г.) Это связано как и с увеличением денежных средств, так и текущих обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности (Л2) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (дебиторская задолженность до 1 года).
Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Интерпретация коэффициента:
Л2 = 0,59 (на конец 2001 года) означает, что на каждый рубль текущих обязательств предприятия приходится 0,59 рубля наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности сроком погашения до 1 года). При условии мобилизации этих средств в денежные предприятие может выплатить 59% своей текущей задолженности.
Уменьшение Л2 при одновременном увеличении Л1 в 2001 году связан с уменьшением дебиторской задолженности по сравнению с 2000 годом, а в 2000 году - с уменьшением краткосрочных финансовых вложений.
С помощью коэффициента Л2 можно определить два значения, относящихся к наиболее ликвидной части оборотного капитала. Первое - значение коэффициента срочной ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств способна покрыть (погасить) наиболее ликвидная часть оборотного капитала при ее обращении в денежную форму, как было сказано выше. Второе - можно вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всего оборотного капитала путем отношения коэффициента срочной ликвидности к общему коэффициенту покрытия (Л4): Л2 / Л4.
Если из единицы вычесть получившееся значение, то можно узнать долю наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала.
Для МУП "СТС" очевидно, что доля наименее ликвидной части в составе всего оборотного капитала увеличивается: в 2000 году на 0,102 по сравнению с 1999 годом; в 2001 году на 0,09 по сравнению с 2000 годом.
Ликвидность при мобилизации средств (Л3) характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих текущих обязательств.
Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных составляющих оборотного капитала далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации. Это предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Этот коэффициент может иметь значительные колебания в зависимости от материалоемкости производства и для каждого предприятия он индивидуален.
Интерпретация коэффициента:
Л3 = 0,275 - это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится 0,275 рубля его запасов и при условии достаточно быстрой мобилизации запасов в денежные средства предприятие может погасить 27,5 % всех своих текущих обязательств. Ответить на вопрос, насколько быстро можно запасы мобилизовать в денежные средства, позволяет определить дополнительный анализ качества запасов.
При рассмотрении Л3 в динамике наблюдается рост данного коэффициента: в 2000 году - на 0,068 по сравнению с 1999 годом, в 2001 году - на 0,08 по сравнению с 2000 годом. Это обусловлено ростом запасов как в 2000 году, так и в 2001 году.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Л4) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, т.е. показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован для погашения своих текущих обязательств.
Интерпретация коэффициента:
Л4 = 0,868 - это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится почти 87 копеек оборотных активов; предприятие не может при необходимости рассчитаться по всем своим обязательствам и у него не остается средств для продолжения своей основной деятельности.
Полученный коэффициент в 1999, 2000, 2001г.г. меньше нижней границы, равной 1, это говорит о том, что оборотного капитала не достаточно для погашения текущих обязательств, и предприятие может оказаться неплатежеспособным.
При рассмотрении коэффициента в динамике можно сделать вывод, что в 2000 году по сравнению с 1999 годом произошло снижение Л4 на 0,134 пункта. Это произошло из-за увеличения текущих обязательств на 134145 тыс.руб., тогда как оборотные активы выросли всего на 93877 тыс.руб. (разница составляет 41553 тыс.руб.). В 2001 году коэффициент вырос на 0,01 пункт вследствие незначительного сокращения разницы (до 39978 тыс.руб.) между оборотными активами и текущими обязательствами.
Наличие чистого оборотного капитала (функционирующего капитала) (Л5) служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения текущих обязательств, т.е. средств, с которыми можно работать и показывает ту долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности без опаски быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе.
Долгосрочные источники средств (собственный капитал и долгосрочные пассивы), направляемые в текущую деятельность (на формирование оборотных активов), называются чистым оборотным капиталом.
Изучение чистого оборотного капитала необходимо для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т.к. превышение оборотных активов над текущими обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет ресурсы для финансирования своей текущей деятельности. Показатель является одной из характеристик риска предприятия, присущего его основной деятельности: чем выше показатель, тем больше обеспечена основная деятельность предприятия долгосрочными источниками ее финансирования (собственным капиталом и долгосрочными пассивами). Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности предприятия, в частности, от размера предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости товарно-производственных запасов, дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию, от отраслевой специфики.
На финансовом положении отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала.
Отрицательное значение коэффициента как в 1999 году, так и 2000 и 2001 г.г. говорит об отсутствии на предприятии чистого оборотного капитала.
Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, т.к. свидетельствует о его неспособности своевременно погасить текущие (краткосрочные) обязательства. Недостаток может быть вызван ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих основных средств без предварительного накопления денежных средств на эти цели, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств в компании.
Существуют еще дополнительные коэффициенты ликвидности, которые в этой работе не рассматриваются.
2.2. Анализ финансовой устойчивости.
Под финансовой устойчивостью в широком смысле понимают такое состояние предприятия, при котором его деятельность эффективна, оно платежеспособно и имеет высокую деловую активность. Т.е. при таком анализе финансовой устойчивости делаются выводы о финансовом состоянии предприятия в целом.
В данном случае будет рассмотрено понятие финансовой устойчивости в узком смысле этого слова, т.е. с точки зрения оценки структуры источников средств и обеспечения запасов нормальными источниками их формирования. Финансовая устойчивость характеризуется долей собственных и приравненных к ним источников средств, авансированных в производство и, прежде всего, в его основную деятельность.
Для этого проводится качественный (балансовая модель) и количественный (коэффициентный) анализ финансовой устойчивости.
2.2.1. Балансовая модель финансовой устойчивости.
Смысл балансовой модели финансовой устойчивости заключается в том, чтобы определить источники формирования запасов на предприятии. В зависимости от того, какие источники средств полностью формируют запасы, определяют тип финансовой устойчивости предприятия.
Последовательность расчета и значения показателей приведены в таблице 5.
Таблица 5
Последовательность расчета финансовой устойчивости
№ п/п
Показатели
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
1.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-1285
-41553
-39978
2.
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (чистый оборотный капитал) (ЧОК)
-1285
-41553
-39978
3.
Наличие всех нормальных источников формирования запасов (Норм.)
55298
21164
41154
4.
Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов (+/-СОС)
-19857
-91345
-107564
5.
Достаточность долгосрочных источников формирования запасов (чистого оборотного капитала) (+/- ЧОК)
-19857
-91345
-107564
6.
Достаточность всех нормальных источников формирования запасов (+/- Норм.)
36726
-28628
-26432
Тип финансовой устойчивости определяется по показателям +/- СОС, +/- ЧОК, +/- Норм.
Если все три показателя больше нуля, то предприятие имеет I тип финансовой устойчивости- абсолютную финансовую устойчивость.
Если +/- СОС меньше нуля, а +/- ЧОК и +/-Норм. больше нуля, то предприятие имеет II тип финансовой устойчивости - нормальную финансовую устойчивость.
Если +/- СОС и +/- ЧОК меньше нуля, а +/-Норм. больше нуля, то предприятие имеет III тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.
Если все три показателя меньше нуля, то предприятие имеет IV тип финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние.
Краткая характеристика типов финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость. Предприятие формирует свои запасы только за счет собственных оборотных средств. В части их формирования оно не привлекает ни долгосрочных, ни краткосрочных заемных средств, поэтому деятельность такого предприятия характеризуется минимальной степенью риска. Предприятие является платежеспособным и на нем, как правило, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины. Этот крайний тип финансовой устойчивости встречается очень редко.
2) Нормальная финансовая устойчивость. Предприятие формирует свои запасы за счет долгосрочных источников (собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов). Т.к. эти источники являются долгосрочными, степень риска в основной деятельности предприятия считается минимальной, но при этом растет финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования, потому что предприятие привлекает заемные средства (долгосрочные). Деятельность такого предприятия, как правило, характеризуется отсутствием неплатежей.
3) Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушениями платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (в первую очередь, за счет нераспределенной прибыли), а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств. На предприятии имеют место нарушения финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств из резервного фонда и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в т.ч. по прибыли и другие отклонения в деятельности предприятия.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Деятельность предприятие характеризуется наличием регулярных неплатежей, по которым кризисное состояние предприятия можно классифицироваться: первая степень (наличие просроченных ссуд банкам), вторая степень (наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товары), третья степень (наличие, кроме того, недоимок в бюджет и внебюджетные фонды), которая граничит с банкротством.
Как видно из таблицы 5, МУП "СТС" в 1999 году имело предкризисную финансовую устойчивость, а в 2000 и 2001 г.г. - кризисную финансовую устойчивость.
2.2.2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Более объективную оценку финансовой устойчивости можно получить, исчислив по данным аналитического баланса финансовые коэффициенты (см. таблицу 6). Они характеризуют структуру пассива баланса, некоторые из них - структуру актива баланса, а также финансовый риск на предприятии.
Таблица 6.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Показатель
Норма
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
Коэффициент автономии
0,5-1,0
(оптимально 2/3)
0,468
0,2755
0,2758
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств)
1,0-0,5
(оптимально 0,5)
1,138
2,630
2,625
Продолжение таблицы 6
Коэффициент финансовой независимости
Min:1,0
(оптимально 2,0)
0,879
0,380
0,381
Коэффициент финансовой устойчивости
0,468
0,2755
0,2758
Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом
Меньше 1
2,14
3,6298
3,6253
Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств
0,5-0,7
-108,92
-3,67
-3,88
Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств (уровень чистого оборотного капитала)
Больше 0,1
-0,004
-0,103
-0,096
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Больше 0,1
-0,008
-0,166
-0,152
Коэффициент автономии источников формирования запасов
Больше 1
-0,069
-0,835
-0,592
Как видно из таблицы, все коэффициенты финансовой устойчивости значительно отличаются от нормальных значений коэффициентов.
Коэффициент автономии (в мировой практике коэффициент собственности) характеризует степень финансовой независимости организации от привлеченных источников, показывает удельный вес собственных средств в общих источниках финансирования (сколько копеек собственного капитала приходится на 1 рубль общих источников финансирования).
Относительно финансово независимыми можно считать такие организации, у которых доля собственных источников в общей сумме авансированного капитала будет не менее 50%. В этом случае организация будет иметь достаточно собственных средств, чтобы рассчитаться по кредитам банков, займам и с кредиторами.
МУП "СТС" является финансово зависимым от привлеченных источников, т.к. коэффициент автономии меньше 0,5 как в 1999 году (наиболее близок к минимальному нормальному значению), так и в 2000 году (резкое падение коэффициента за счет уменьшения собственных средств по сравнению с 1999 годом и увеличением валюты баланса) и в 2001 году.
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) показывает, сколько рублей средств организация привлекает со стороны на 1 рубль собственного капитала. Т.е. показывает финансовый риск на предприятии (на сколько предприятие зависит от внешних источников финансирования). МУП "СТС" имеет очень высокий риск, т.к. данный коэффициент выше 1 (особенно в 2000 и 2001г.г.).
Следовательно, коэффициент финансовой независимости является обратным коэффициенту финансовой зависимости, и для МУП "СТС" он также не входит в нормальное значение (меньше минимального значения).
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Он характеризует финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе, поскольку определяет долю всего долгосрочного капитала в активах предприятия. Т.к. у МУП "СТС" нет долгосрочных обязательств, то данный коэффициент равен коэффициенту автономии.
Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом показывает, в какой степени внеоборотные активы формируются за счет собственных средств. Данные коэффициент выше нормального значения. Причем в 2000 году он возрос на почти 1,5 пункта. Увеличение данного коэффициента говорит об уменьшении доли собственных оборотных средств, а следовательно и об увеличении финансового риска.
Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств показывает структуру активов, сформированных за счет собственных средств. Норма данного коэффициента определяется отраслью, в которой работает предприятие.
Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств характеризует степень гибкости (мобильности) использования собственных и приравненных к ним средств. Чем больше показатель уровня чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении финансовой политики. Для МУП "СТС" данный показатель идет на снижение.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами тесно связан с коэффициентом маневренности собственных средств и показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников.
Когда данный коэффициент меньше 0,1 (как у МУП "СТС"), необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, т.к. они обеспечивают бесперебойность основной деятельности организации, т.е. целесообразно определять коэффициент автономии источников формирования запасов (маневренности функционирующего капитала).
Коэффициенты имеют отрицательное значение, т.к. у предприятия нет в наличии собственных оборотных средств (т.е. внеоборотные активы больше источников собственных средств).
2.2.3. Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровнях их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, можно производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.к. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости:
I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.
III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.
IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства, проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Т.к. у МУП "СТС" все показатели намного отличаются от нормативных значений, особенно в 2000 и 2001 году, то предприятие можно отнести к V классу.
2.3. Анализ банкротства организации.
Логическим продолжением анализа платежеспособности является установление неудовлетворительной структуры баланса организации (анализ банкротства), т.к. под банкротством понимают неспособность организации финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала организации, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство организаций может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому выработан определенный механизм упреждения и защиты организаций от полного краха.
Существуют различные методы и оценки потенциального банкротства организаций:
1) система критериев установления неудовлетворительной структуры баланса (российская методика): рассмотрено в п.1.3.1.;
2) система формализованных и неформализованных параметров (Система введена Комитетом по обобщению практики аудирования Великобритании и содержит перечень критических показателей для оценки возможного банкротства организации. Но не все эти показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Критические значения этих критериев должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных);
3) расчет индекса Альтмана;
4) расчет индекса Конан-Голдера;
5) расчет чистых активов (Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Если чистые активы организации больше нуля, она является платежеспособной; если чистые активы меньше нуля - организация неплатежеспособна).
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал организации и результаты его работы за истекший период.
Рассмотрим пятифакторную модель Альтмана (индекс кредитоспособности).
Расчет данного показателя для МУП "СТС" представлен в таблице 7. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 8.
Таблица 7
Расчет индекса Альтмана для МУП "СТС"
значение
2000г.
2001г.
Z
0,6924
1,0016
Таблица 8
Степень вероятности банкротства
Значение Z - счета
Вероятность банкротства
1,8 и меньше
Очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,71 до 2,9
Существует возможность
3,0 и выше
Очень низкая
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 2000 так и в 2001 году очень высокая.
Рассмотрим двухфакторную модель Альтмана (индекс кредитоспособности).
Расчет данного показателя для МУП "СТС" представлен в таблице 9. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 10.
Таблица 9
Расчет индекса Альтмана для МУП "СТС"
Значение
На конец 1999 года
На конец 2000 года
На конец 2001 года
Z
-1,4217
-1,26685
-1,27767
Таблица 10
Степень вероятности банкротства
Значение Z - счета
Вероятность банкротства
Z=0
50 %
Z >0
Больше 50 %
Z <0
Меньше 50 %
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 1999, 2000 так и в 2001 году меньше 50% (Z<0). Однако данная модель является очень простой и соответственно не обеспечивает высокую точность.
Расчет индекса Конона-Голдера проводится только для промышленных предприятий.
Расчет данного показателя для МУП "СТС" представлен в таблице 11. Интерпретация результатов расчета вероятности банкротства представлена в табл. 12.
Таблица 11
Расчет индекса Конона-Голдера для МУП "СТС"
значение
2000г.
2001г.
Z
-103,95
-11,677
Таблица 12
Степень вероятности банкротства
Значение Z
Вероятность банкротства
Больше 9
Меньше 30%
От 9 до 4
30-65%
Меньше 4
Больше 65%
Как видно из приведенных таблиц, степень банкротства как в 2000 так и в 2001 году больше 65% (Z<4).
2.4. Анализ движения денежных средств.
Обычно анализ движения денежных средств проводится по 3 видам деятельности:
1) основной (текущей, производственной);
2) финансовой;
3) инвестиционной.
Для целей анализа следует проанализировать за счет чего будут происходить оттоки и притоки денежных средств по каждому виду деятельности. Анализ движения денежных средств можно проводить двумя способами:
1) прямым - по ф.№4 (но он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации);
2) косвенным - производится путем перестройки бухгалтерской отчетности с точки зрения движения денежных средств.
Рассмотрим анализ движения денежных средств МУП "СТС", проведенный прямым методом (таблица 13).
В 2000 году приток денежных средств составил 74830 тыс.руб. (по основной деятельности; по инвестиционной и финансовой деятельности движений денежных средств нет), из которых было направлено 74750 тыс.руб. (99,89% от поступивших) для осуществления основной деятельности.
Максимальный приток денежных средств наблюдается от выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг (72,44 % от общего притока), далее следует поступления от полученных кредитов (26,73 % от общего притока).
Основные направления использования денежных средств:
- на оплату приобретенных товаров - 45,28% от общего оттока;
- на оплату труда - 31,58 % от общего оттока;
- отчисления в государственные внебюджетные фонды - 16,12 % от общего оттока.
Таблица 13.
Анализ движения денежных средств МУП "СТС",
проведенный прямым методом
2000 год
Показатели
Сумма , тыс.руб.
Из нее
Удельный вес по поступлению и направлению денежных средств
Удельный вес по каждому виду деятельности
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
Сумма
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
1. Остаток на начало года
0
0
0
0
-
-
-
-
-
-
-
2. Поступило - всего:
74830
74830
0
0
100
100
0
0
100
-
-
В т.ч.:
2.1. выручка от продажи товаров, подукции, работ и услуг
54204
54204
0
0
х
х
х
х
72,436
-
-
2.2. бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
6
6
0
0
х
х
х
х
0,008
-
-
2.3. кредиты полученные
20000
20000
0
0
х
х
х
х
26,727
-
-
2.4. прочие поступления
620
620
0
0
х
х
х
х
0,829
-
-
3. Направлено денежных средств - всего
74750
74750
0
0
100
100
0
0
100
-
-
В т.ч.
3.1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг
33843
33843
0
0
х
х
х
х
45,275
-
-
3.2.на оплату труда
23606
х
х
х
х
х
х
х
(31,58)
-
-
3.3. отчисления в государственные внебюджетные фонды
12051
х
х
х
х
х
х
х
(16,12)
-
-
3.4. на выдачу подотчетных сумм
1188
1188
0
0
х
х
х
х
1,589
-
-
3.5. на расчеты с бюджетом
3216
3216
0
0
х
х
х
х
4,302
3.6. на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам
329
329
0
0
х
х
х
х
0,44
3.7. Прочие выплаты и перечисления
517
517
0
0
х
х
х
х
0,692
4. Остаток денежных средств на конец года
80
2001 год
Показатели
Сумма , тыс.руб.
Из нее
Удельный вес по поступлению и направлению денежных средств
Удельный вес по каждому виду деятельности
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
Сумма
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
По текущей деятельности
По инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности
1. Остаток на начало года
80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Поступило - всего:
612840
612840
0
0
100
100
0
0
100
-
-
В т.ч.:
2.1. выручка от продажи товаров, подукции, работ и услуг
462278
462278
0
0
х
х
х
х
75,432
-
-
2.2. выручка от продажи основных средств и иного имущенства
17250
17250
0
0
х
х
х
х
2,815
-
-
2.3. авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
8087
8087
0
0
х
х
х
х
1,32
-
-
2.4.бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
38200
38200
0
0
х
х
х
х
6,233
-
-
2.5. кредиты полученные
81700
81700
0
0
х
х
х
х
13,331
-
-
2.6. прочие поступления
5325
5325
0
0
х
х
х
х
0,869
-
-
3. Направлено денежных средств - всего
611779
611779
0
0
100
100
0
0
100
-
-
В т.ч.
3.1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг
413889
413889
0
0
х
х
х
х
67,653
-
-
3.2.на оплату труда
45185
х
х
х
х
х
х
х
(7,386)
-
-
3.3. отчисления в государственные внебюджетные фонды
27568
х
х
х
х
х
х
х
(4,506)
-
-
3.4. на выдачу подотчетных сумм
806
806
0
0
х
х
х
х
0,132
-
-
3.5. на финансовые вложения
38812
38812
0
0
х
х
х
х
6,344
-
-
3.6. на расчеты с бюджетом
9592
9592
0
0
х
х
х
х
1,568
3.7. на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам
71989
71989
0
0
х
х
х
х
11,767
3.8. Прочие выплаты и перечисления
3938
3938
0
0
х
х
х
х
0,644
4. Остаток денежных средств на конец года
1141
В 2001 году приток денежных средств составил 612840 тыс.руб. (по основной деятельности; по инвестиционной и финансовой деятельности движений денежных средств нет), из которых было направлено 611779 тыс.руб. (99,82 % от поступивших) для осуществления основной деятельности.
Максимальный приток денежных средств наблюдается от выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг (75,43 % от общего притока), далее следует поступления от полученных кредитов (13,33 % от общего притока). По сравнению с 2000 годом в 2001 году появился новый источник поступления денежных средств - выручка от продажи основных средств - 2,81 % от общего притока. Объем бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования увеличился с 6 тыс. руб. (0,008% в общей структуре поступления средств) в 2000 году до 38200 тыс.руб. (6,23 %) в 2001 году.
Основные направления использования денежных средств:
- на оплату приобретенных товаров - 67,65% от общего оттока (по сравнению с 2000 годом произошло увеличение на 380046 тыс.руб. (изменение в структуре - на 22,38%));
- на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам - 11,78 % от общего оттока (в 2000 году - 0,44%)
- на оплату труда - 7,39 % от общего оттока (ниже, чем в структуре оттока в 2000 году на 24,19%);
- на финансовые вложения - 6,34 % от общего оттока (в 2000 году - 0);
- отчисления в государственные внебюджетные фонды - 4,50 % от общего оттока (снижение по сравнению со структурой 2000 года на 11,72%).
2.5. Анализ деловой активности.
2.5.1. Финансово-эксплуатационные потребности.
В процессе хозяйственной деятельности организация может испытывать кратковременную потребность в денежных средствах для финансирования своей текущей деятельности. В этом случае возникают финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП). Для расчета ФЭП используют следующие способы:
1) аналитический (опытно-статистический) - ФЭП подсчитывают за ряд лет (периодов) и далее они усредняются. При расчетах используется формула:
ФЭП = запасы + дебиторская задолженность - кредиторская задолженность;
2) метод прямого счета - используются нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотного капитала (запасы, незавершенное производство, остатки готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства);
3) коэффициентный метод - состоит в том, что с начала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем полученные данные корректируются в соответствии с ожидаемым ростом объема продукции.
Рассчитаем ФЭП по первому методу (см. табл.14).
Таблица 14.
ФЭП, рассчитанные аналитическим методом.
2000 год
2001 год
На начало года
На конец года
Среднее значение
На начало года
На конец года
Среднее значение
ФЭП
20713
13959
17336
13959
24622
19290,5
Как видно из таблицы предприятию не хватает средств (ФЭП >0), причем среднее значение в 2001 году больше среднего значения в 2000 году. Это является отрицательным фактором и предприятию необходимо снижать ФЭП за счет снижения дебиторской задолженности (необходимо получить отсрочку платежа по коммерческому кредиту).
2.5.2. Расчет коэффициентов оборачиваемости.
Оборачиваемость средств - это продолжительность прохождения средств отдельных стадий производственного цикла и цикла обращения.
Существуют две группы коэффициентов оборачиваемости:
1) прямые коэффициенты оборачиваемости - характеризуют, какое количество оборотов совершают активы (пассивы) за анализируемый период, рассчитываются по выручке и по себестоимости (см. табл. 15);
2) периоды оборота - (обратные коэффициенты) - это время, в течение которого оборотные средства переходят из одной стадии в другую, в конечном итоге превращаясь в наличные деньги (см. табл. 16).
Таблица 15.
Значения основных прямых коэффициентов оборачиваемости
Расчет по выручке :
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное отклонение
1) Коэффициент оборачиваемости имущества
0,64
0,97
+0,33
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
1,11
1,56
+0,45
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
1,52
2,15
+0,63
Расчет по себестоимости :
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное отклонение
1) Коэффициент оборачиваемости запасов
7,65
7,11
-0,54
2) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
1,58
1,85
+0,27
Таблица 16
Значения периодов оборота для основных прямых коэффициентов
Показатель
2000 год (в днях)
2001 год (в днях)
Абсолютное отклонение
1) Период оборота коэффициента оборачиваемости имущества
562,5
371,13
-191,37
2) Период оборота коэффициента оборачиваемости оборотных активов
324,32
230,77
-93,55
3) Период оборота коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
236,84
167,44
-69,40
4) Период оборота коэффициента оборачиваемости запасов
47,06
50,63
+3,57
5) Период оборота коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
227,85
194,59
-33,26
Для МУП "СТС" практически все коэффициенты оборачиваемости в 2001 году по сравнению с 2000 годом выросли. Рост коэффициентов оборачиваемости является положительным фактором (при меньших вложениях получаем больше прибыли).
Как видно из таблицы у МУП "СТС" практически все обороты идут на снижение, особенно оборачиваемость имущества, что является положительным моментом и ведет к росту деловой активности организации.
2.5.3. Расчет производственного, финансового и операционного
циклов.
Длительность циклов определяется с помощью периодов оборота.
Производственный цикл (ПЦ) - это период времени, в течение которого предприятие выполняет определенные работы в рамках одного кругооборота средств (от покупки сырья до продажи готовой продукции).
Финансовый (денежный) цикл (ФЦ) - это период времени от вложения денежных средств в виде оплаты сырья до получения денежных средств в виде оплаты готовой продукции.
Операционный цикл (ОЦ) - это период времени от первой до последней операции в течение одного кругооборота средств.
Длительность циклов для МУП "СТС" приведена в табл. 17.
Таблица 17.
Длительность циклов для МУП "СТС"
Цикл
2000 год (в днях)
2001 год (в днях)
Абсолютные изменения
ПЦ
47,06
50,63
+3,57
ФЦ
56,05
23,48
-32,57
ОЦ
283,9
218,07
-65,83
По данным таблицы видно, что в 2001 году произошло увеличение производственного цикла, но длительность операционного цикла снизилась. Это произошло из-за увеличения оборачиваемости как дебиторской, так и кредиторской задолженности.
2.5.4. Расчет эффективности оборачиваемости оборотного капитала.
Рост деловой активности организации может привести к относительной экономии оборотных средств, к увеличению выручки и прибыли.
Показатели эффективности оборачиваемости оборотного капитала для МУП "СТС" представлены в табл. 18.
Таблица 18.
Показатели эффективности оборачиваемости оборотного капитала
Относительная экономия оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов
Изменение выручки за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов
Изменение прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов
-104218,9
115335,9
-14671,22
Т.к. данный показатель меньше 0, то на предприятии происходит относительная экономия оборотных активов за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала
Т.к. данный показатель больше 0, то на предприятии увеличивается выручка за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов
Т.к. данный показатель меньше 0, то на предприятии уменьшается убыток
2.6. Анализ финансовых результатов.
2.6.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
Основные данные для анализа уровня и динамики финансовых результатов МУП "СТС" приведены в табл. 19.
Таблица 19.
Основные показатели для анализа уровня и динамики финансовых результатов
Наименование показателя
Абсолютные величины, тыс. руб.
Относительные величины, %
Абсолютые изменения
Относительные изменения
2000 год
2001 год
2000 год
2001 год
1.Выручка от прожажи товаров
225384
399272
100
100
+173888
-
2.Себестоимость проданных товаров
261573
417297
116,06
104,51
+155724
-11,54
3.Коммерческие расходы
0
0
0
0
0
-
4.Управленческие расходы
0
0
0
0
0
-
5. Прибыль (убыток) от продаж (1-2-3-4)
(36189)
(18025)
(16,06)
(4,51)
-18164
-11,55
6. Проценты к получению
0
0
0
0
0
-
7. Проценты к уплате
0
0
0
0
0
-
Продолжение таблицы 19
8. Доходы от участия в других организациях
0
0
0
0
0
-
9. Прочие операционные доходы
1449
14578
0,64
3,65
+13129
+3,01
10. Прочие операционные расходы
4081
777
1,81
0,19
-3304
-1,62
11.Внереализационные доходы
434
17
0,19
0,004
-417
-0,186
12.Внереа-лизационные расходы
701
13938
0,31
3,49
+13237
+3,18
13.Прибыль (убыток) от налогообложения (5+6-7 +8+9-10+11- 12)
(39088)
(18145)
17,34
4,54
-20943
-12,8
14.Налог на прибыль
(563)
430
0,22
0,11
-73
-0,11
15. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
(39651)
(18575)
17,59
4,65
-21076
-12,94
Как видно из таблицы в 2001 году выручка от продажи товаров по сравнению с 2000 годом выросла на 173888 тыс.руб., а себестоимость - на 155724 тыс.руб. Т.к. предприятие убыточно, то по сравнению с 2000 годом в 2001 году убыток от реализации снизился на 18164 тыс.руб. и составил 18025 тыс.руб., а убыток от обычной деятельности снизился на 21076 тыс. руб. и составил 18575 тыс.руб.
В структуре как в 2000 году, так и в 2001 году отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, проценты к получению и уплате, доходы от участия в других коммерческих организациях, а также чрезвычайные расходы и доходы.
В 2001 году значительно увеличились прочие операционные доходы (на 13129 тыс.руб, изменение в структуре - на 3,01 пункта), а прочие операционные расходы снизились на 3304 тыс.руб. или на 1,62 пункта. Однако, в 2001 году произошлло снижение внереализационных доходов и увеличение внереализационных расходов на 417 тыс. руб и на 13237 тыс.руб. соответственно, что привело к изменению структуры.
Следует отметить, что в 2001 году снижается доля себестоимости и увеличение доли прибыли (или уменьшения убытка) от реализации в выручке от продажи.
2.6.2. Коэффициенты и показатели рентабельности.
Результативность и экономическая целесообразность предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к общему объему капитала, инвестированного в предприятие.
В зависимости от направления вложения средств, формы привлечения капитала, а также от целей расчета, используют различные показатели рентабельности. Общий смысл этих показателей - определение суммы прибыли со ста рублей вложенных средств. Они характеризуют экономическую эффективность деятельности организации и показывают величину прибыли (в нашем случае - убытка) на 100 рублей вложенных ресурсов.
Коэффициенты и показтели рентабельности МУП "СТС" представлены в табл. 20.
Таблица 20.
Коэффициенты и показтели рентабельности
Наименование показателя
Значения
Абсолютное изменение
2000 год
2001 год
1) Рентабельность продаж
-16,06
-4,51
+11,55
2) Общая рентабелность отчетного периода
-17,34
-4,54
+12,80
3) Рентабельность собственного капитала
-31,31
-16,05
+15,26
4) Рентабельность имущества
-11,17
-4,42
+6,75
5)Рентабельность фондов
-26,72
-11,80
+14,92
6) Рентабельность основной деятельности
-13,84
-4,32
+9,52
7) Рентабельность перманентного капитала
-31,31
-16,05
+15,26
8) Период окупаемости собственного капитала
-3,19
-6,23
-3,04
Ка видно из таблицы, все показатели рентабельности в 2001 году увеличились, но все еще остаются отрицательными.
2.6.3. Факторный анализ прибыли.
Факторный анализ прибыли расчитывается по двум видам прибыли:
1) прибыль от реализации - влияние факторов: выручка (под влиянием цены), выручка (без учета влияния цены), коммерческие расходы, управленческие расходы;
2) прибыль до налогообложения - влияние вышеперечисленных факторов и факторы от прочей и внереализационной деятельности.
Рассмотрим влияние каждого фактора на прибыль от реализации:
1. Расчет влияния фактора "Выручка от реализации".
Для проведения факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде выросли по сравнению с базисным в среднем на 5 %. Тогда индекс цены составит 1,05, а выручка в сопоставимых ценах для данной организации составит 380259,05 тыс.руб.
Следовательно, выручка от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с прошедшим увеличилась за счет роста цены на 19012,95 тыс.руб.
Влияние на сумму прибыли от реализации (Пр) изменения выручки от реализации (исключая влияния изменения цены) для МУП "СТС" составляет -24872,93 тыс.руб.
Т.е. увеличение выручки от реализации в отчетном периоде (исключая влияние цены) на (380259,05 - 225384) 154875,05 тыс.руб. обусловлено увеличением суммы прибыли от реализации, а тем самым и прибыли (уменьшение убытка) отчетного периода на 24872,93 тыс.руб.
2. Расчет влияния фактора "Цена".
Прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 5 % привел к увеличению суммы прибыли от реализации на -3053,48 тыс.руб.
3. Расчет влияния фактора "Себестоимость реализации".
Себестоимость - это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. Поэтому экономия (отрицательное значение данного фактора) привела к уменьшению суммы убытка от реализации на 46115,92 тыс. руб.
4. Расчет влияния фактора "Коммерческие расходы" и "Управленческие расходы" не производим, т.к. они отсутствуют.
Влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации (продаж) и, следовательно, на прибыль отчетного периода представлена в таблице 21.
На прибыль до налогообложения - влияют вышеперечисленные факторы и факторы от прочей и внереализационной деятельности. Влияние определяется абсолютным изменением значений этих факторов.
При факторном анализе прибыли следует учитывать влияние факторов обратного действия (все расходные статьи): при их увеличении прибыль уменьшается и наоборот.
Таблица 21.
Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода.
Показатели - факторы
Сумма, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг
-24872,93
2. Изменение цен на реализованную продукцию
-3053,48
3. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг
+ 46115,92
4. Коммерческие расходы
0
5. Управленческие расходы
0
Увеличение прибыли от реализации
+18164
Влияние на прибыль от реализации
+18189,51
6. Проценты к получению
0
7. Проценты к уплате
0
8. Доходы от участия в других организациях
0
9. Прочие операционные доходы
+13129
10. Прочие операционные расходы
+3304
11. Внереализационные доходы
-417
12. Внереализационные расходы
-113237
Влияние на прибыль отчетного периода
+20943
2.6.4. Факторный анализ рентабельности.
Проведем факторный анализ рентабельности продаж.
Рентабельность продаж - это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:
R = (В - С - КР - УР) / В * 100 = Пр / В * 100
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Влияние этих факторов на рентабельность продаж представлено в табл. 22.
Рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью реализации прошедшего периода на 11,55%.
Таблица 22.
Сводная таблица влияния факторов на рентабельность продаж.
Показатели - факторы
%
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг
+51
2. Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг
-39,9
3. Коммерческие расходы
0
4. Управленческие расходы
0
Совокупное влияние факторов на рентабельность продаж (1+2+3+4)
+11,10
Рентабельность продаж 2001 года при фактической выручке от реализации и уровне затрат 2000 года составила бы 34,9%. В предыдущем периоде при тех же затратах но меньшим объеме реализации рентабельность была -16,1%. Следовательно, рост выручки от реализации при прочих неизменных условиях явился фактором увеличения рентабельности продаж на 51 пункт.
Рентабельность продаж 2001 года при фактической выручке от реализации и себестоимости при прочих равных условиях составит приблизительно -5%. Значит, влияние изменения себестоимости выразилось в уменьшении рентабельности на 39,9 пункта.
Рассмотрим факторный анализ общей рентабельности.
На общую рентабельность влияют те же факторы, что и на рентабельность продаж и плюс факторы от прочей и внереализационной деятельности.
Так, под влиянием:
- изменения операционных доходов общая рентабельность увеличивается на 3,1%;
- изменения операционных расходов общая рентабельность увеличивается на 1,62% (фактор обратного действия);
- изменения внереализационных доходов общая рентабельность уменьшается на 0,186;
- изменения внереализационных расходов общая рентабельность уменьшается на 3,2 % (фактор обратного действия).
Рассмотрим факторный анализ рентабельности капитала (активов) (см.табл.23).
Таблица 23
Факторный анализ рентабельности капитала
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное изменение
1. Общая рентабельность
-17,34
-4,54
+ 12,80
2. Коэффициент оборачиваемости
0,64
0,97
+0,33
3. Рентабельность активов
(1 х 2)
-11,09
-4,40
+6,69
Для определения факторов, влияющих на величину рентабельности активов, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (выручку). В результате получим, что на рентабельность активов влияют общая рентабельность и коэффициент оборачиваемости активов.
Как видно из таблицы 23, рентабельность активов увеличилась за счет увеличения общей рентабельности (коэффициент оборачиваемости увеличился незначительно).
Рассмотрим факторный анализ собственных средств (см.табл.24).
Таблица 24
Факторный анализ собственных средств
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное изменение
1. Общая рентабельность
-17,34
-4,54
+ 12,80
2. Коэффициент оборачиваемости
0,64
0,97
+0,33
3.Рентабельность активов
-11,09
-4,40
+6,69
4. Мультипликатор
2,80
3,62
+0,82
5. Рентабельность собственных средств (1 х 2 х 3 х 4)
-31,07
-15,94
+15,13
Для определения факторов, влияющих на величину рентабельности собственных средств, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (выручку). В результате получим, что на рентабельность собственных средств влияют общая рентабельность, коэффициент оборачиваемости активов и мультипликатор (коэффициент, обратный коэффициенту автономии).
Как видно из таблицы рентабельность собственных средств увеличилась за счет увеличения общей рентабельности (коэффициент оборачиваемости и мультипликатор увеличились незначительно).
2.7. Анализ основных средств.
Основные фонды играют важное значение в процессе производства. Основные фонды - это часть средств производства, которые составляют основу, материальную базу производства. От степени новизны и качества основных средств во многом зависит качество выпускаемой продукции, уровень себестоимости и, как следствие, величина прибыли предприятия. Кроме этого, затраты на содержание и обслуживание основных средств, как правило, являются постоянными, поэтому они могут значительно увеличивать степень предпринимательского риска и, значит, требуют особого контроля.
Более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических и финансовых показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений, увеличению рентабельности, снижению рисков предприятия.
Таким образом, анализ основных фондов направлен на поиск путей наиболее эффективного использования средств как одного из главных ресурсов труда предприятия.
2.7.1. Анализ структуры и динамики основных средств.
Для изучения структуры и динамики основных средств необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ в разрезе отдельных видов основных средств, а также в разрезе деления основных средств на промышленно-производственные основные фонды, непроизводственные основные фонды.
В табл. 25 представлен расчет горизонтального анализа показателей движения основных средств.
Таблица 25
Расчет горизонтального анализа показателей движения основных средств.
2000 год
Показатели
Код строки
Остаток на начало года
Поступило (введено)
Выбыло
Остаток на конец года
Изменения
Абсолютное
В % на начало года
В % к изменению итога
Здания
361
78117
21390
8258
91249
+13132
0,17
20,94
Сооружения
362
62079
1750
-
63829
+1750
0,03
2,79
Машины и оборудование
363
144486
46473
564
190395
+45909
0,32
73,22
Транспортные средства
364
1563
1283
87
2759
+1196
0,77
1,90
Производственный и хозяйственный инвентарь
365
90
714
2
802
+712
7,91
1,14
Итого
370
286335
71610
8911
349034
+62699
21,89
100
2001 год
Показатели
Код строки
Остаток на начало года
Поступило (введено)
Выбыло
Остаток на конец года
Изменения
Абсолютное
В % на начало года
В % к изменению итога
Здания
361
91249
766
18
91997
+748
0,82
8,48
Сооружения
362
63829
506
-
64335
+506
0,79
5,74
Машины и оборудование
363
190395
7823
490
197728
+7333
3,85
83,17
Транспортные средства
364
2759
227
18
2968
+209
7,58
2,37
Производственный и хозяйственный инвентарь
365
802
21
-
823
+21
2,62
0,24
Итого
370
349034
9343
526
357851
8817
2,53
100
Все основные средства МУП "СТС" относятся к производственым. На конец 2000 года сумма основных средств выросла на 62699 тыс.руб. или на 21,89%. Производственный и хозяйственный инвентарь имеет наибольший рост с начала года (на 7,91%), затем идут транспортные средства - на 0,77%, далее - машины и оборудование - на 0,32% с начала года.
На конец 2001 года сумма основных средств выросла на 8817 тыс.руб. или на 2,53%. Транспортные средства имеют наибольший рост с начала года (на 7,58%), затем идут машины и оборудование - на 3,85% с начала года, далее - производственный и хозяйственный инвентарь - на 2,62 %.
Более содержательной является информация, полученная в результате проведения методики "вертикального" анализа отчетности о движении основных средств (см. табл.26).
"Вертикальный" анализ означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств.
В 2000 году как на начало года, так и на конец, более 50% основных средств составляют машины и оборудование (активная часть основных средств), к концу года этот показатель имеет наибольший рост (на 4,09 %). Следует отметить, что доля зданий и сооружений (пассивные основные фонды) к концу 2000 года в структуре основных средств снижается на 1,14 и на 3,39 % соответственно, что является положителььным фактором.
В 2001 году как на начало года, так и на конец, более 50% основных средств составляют машины и оборудование (активная часть основных средств), к концу года этот показатель вырос на 0,7%. Следует отметить, что доля зданий и сооружений (пассивные основные фонды) к концу 2001 года в структуре основных средств снижается на 0,43 и на 0,31 % соответственно, что является положителььным фактором.
Таблица 26.
Вертикальный анализ состава основных средств
2000 год
Показатели
Код строки
На начало года
На конец года
Изменения за год
Всего
В % к итогу
Всего
В % к итогу
В % к началу года
В % к итогу
Здания
361
78117
27,28
91249
26,14
0,17
-1,14
Сооружения
362
62079
21,68
63829
18,29
0,03
-3,39
Продолжение таблицы 26
Машины и оборудование
363
144486
50,46
190395
54,55
0,32
+4,09
Транспортные средства
364
1563
0,55
2759
0,79
0,77
+0,24
Производственный и хозяйственный инвентарь
365
90
0,03
802
0,23
7,91
+0,2
Итого
370
286335
100
349034
100
21,89
-
2001 год
Показатели
Код строки
На начало года
На конец года
Изменения за год
Всего
В % к итогу
Всего
В % к итогу
В % к началу года
В % к итогу
Здания
361
91249
26,14
91997
25,71
0,82
-0,43
Сооружения
362
63829
18,29
64335
17,98
0,79
-0,31
Машины и оборудование
363
190395
54,55
197728
55,25
3,83
0,7
Транспортные средства
364
2759
0,79
2968
0,83
7,58
0,04
Производственный и хозяйственный инвентарь
365
802
0,23
823
0,23
2,62
0
Итого
370
349034
100
357851
100
2,53
-
2.7.2. Анализ движения и технического состояния основных производственных фондов.
Для анализа движения и технического состояния основных производственных фондов (ОФ) рассчитываются различные показатели (см. табл. 27).
Коэффициент выбытия основных фондов определяется соотношением стоимости выбывших за период основных фондов к стоимости наличных фондов на начало данного периода. Как видно из таблицы 27 в 2001 году этот коэффициент снизился.
Коэффициент годности основных фондов характеризует их состояние на определенную дату (рассчитывается на начало и на конец периода).
Таблица 27.
Показатели движения и технического состояния основных производственных фондов
Показатель
Значение
2000 год
2001 год
Индекс роста основных фондов (Iр)
1,23
2,53
Коэффициент выбытия ОФ (Кв)
0,03
0,0015
Фактический срок службы ОФ (Ксс)
32,31
663,56
Коэффициент годности ОФ(Кг)
0,45 - на начало года;
0,43 - на конец года
0,43 - на начало и конец года
Коэффициент обновления ОФ (Ко)
0,205
0,026
Коэффициент интенсивности обновления ОФ (Кио)
0,12
0,056
Коэффициент масштабности обновления ОФ (Кмо)
0,25
0,027
Коэффициент стабильности ОФ (Кс)
0,969
0,998
Коэффициент прироста ОФ (Кп)
0,219
0,025
Коэффициент износа (Ки)
0,55 - на начало года;
0,57 - на конец года
0,57 - на начало и конец года
Коэффициент интенсивности обновления основных фондов - это важный показатель для характеристики темпов технического прогресса. Известно, что темпы ввода основных фондов и производственных мощностей намного выше темпов их выбытия. Это ведет к "старению" применяемой техники, к увеличению сроков эксплуатации машин и оборудования за экономически целесообразные пределы. В 2001 году по сравнению с 2000 годом этот показатель снизился на 0,064 пунктов.
Коэффициент масштабности обновления основных фондов - характеризует долю новых фондов по отношению к начальному уровню. Т.к. в 2000 году стоимость вводимых основных фондов выше, чем в 2001 году, то этот коэффициент в 2001 году ниже, чем в 2000 г.
Коэффициент стабильности основных фондов характеризует сохраняемые для дальнейшего использования фонды.
Коэффициент прироста основных фондов отражает относительное увеличение основных фондов за счет их обновления. В 2001 году по сравнению с 2000 годом наблюдается снижение этого коэффициента на 0,194 пункта.
Следующий этап анализа - изучение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин и оборудования устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда (см.табл. 28).
Таблица 28.
Анализ обеспечения предприятия основными фондами
Показатель
Значения
2000 год
2001 год
Техническая вооруженность труда
253,7
251,4
Фондовооруженность
481,34
457,83
Как видно из таблицы в 2001 году по сравнению с 2000 годом происходит снижение как технической вооруженности труда, так и фондовооружености.
Для проведения анализа темпы роста технической вооруженности труда сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда.
2.7.3. Анализ эффективности использования основных фондов.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности (см.табл. 29).
Таблица 29.
Показатели эффективности использования основных фондов
Показатель
Значения
Абсолютное отклонение
2000 год
2001 год
Фондоотдача
0,71
1,13
+0,42
Фондоемкость
1,41
0,89
-0,52
Фондорентабельность
-11,39 %
-5,1 %
6,29 %
Общая фондорентабельность
-27,97%
-11,90 %
16,07 %
Фондоотдача - это выпуск продукции на 1 рубль стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача - обобщающий показатель использования основных производственных фондов. В 2001 году по сравнению с 2000 г. происходит увеличение фондоотдачи на 0,42 пункта, что характеризуется как положительное явление.
Фондоемкость - это обратный показатель фондоотдачи, он показывает, сколько затрат на основные фонды содержится в рубле товарной продукции.
Фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на 100 рублей основных фондов. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия. По МУП "СТС" фондорентабельность в 2001 году увеличилась по сравнению с 2000 г. на 6,29 %, а общая фондорентабельность - на 16,07 %.
2.7.4. Факторный анализ фондоотдачи.
Для проведения факторного анализа фондоотдачи используется 2 модели:
1) Для определения факторов, влияющих на величину фондоотдачи, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (стоимость активной части основных производственных фондов). В результате получим, что на фондоотдачу влияют структура основных производственных фондов и фондоотдача активной их части (см. табл. 30);
2) Для определения факторов, влияющих на величину фондоотдачи, необходимо числитель и знаменатель умножить на один и тот же показатель (среднесписочная численность работающих). В результате получим, что на фондоотдачу влияют среднегодовая выработка на 1 работающего и фондовооруженность (см. табл. 31).
Таблица 30
Факторный анализ фондоотдачи (1 модель)
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное изменение
1. Структура основных производственных фондов
0,53
0,55
+ 0,02
2. Фондоотдача активной части основных производственных фондов
1,35
2,06
+0,71
3. Фондоотдача (1 х 2)
0,71
1,13
+0,42
Как видно из таблицы 30, фондоотдача увеличилась за счет увеличения фондоотдачи активной части основных производственных фондов.
Таблица 31
Факторный анализ фондоотдачи (2 модель)
Показатель
2000 год
2001 год
Абсолютное изменение
1. Среднегодовая выработка на 1 работающего
341,49
517,19
+ 175,7
2. Фондовооруженность
481,34
457,83
- 23,51
3. Фондоотдача (1 / 2)
0,71
1,13
+0,42
Как видно из таблицы 31, фондоотдача увеличилась за счет увеличения среднегодовой выработки на 1 работающего и уменьшения фондовооруженности.
2.8. Анализ себестоимости продукции.
Анализ себестоимости материальных затрат проводится по выпуску продукции (выручка от реализации и изменение остатков готовой продукции).
Анализ можно проводить, используя форму № 2 - по себестоимости реализованной (товарной) продукции, или по форме № 5 - по себестоимости выпущенной продукции.
Полная себестоимость реализованной (товарной) продукции (по ф.№ 2) складывается из производственной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Т.к. у МУП "СТС" коммерческие и управленческие расходы отсутствуют, то полная себестоимость реализованной (товарной) продукции равна производственной себестоимости. А затраты на 1 рубль реализованной продукции снижаются в 2001 году по сравнению с 2000 годом с 1,16 до 1,05 руб. (на 0,11 руб.)
Себестоимость выпущенной продукции складывается из элементов затрат, приведенных в ф. № 5 (см. табл. 32 ).
Таблица 32
Затраты на выпущенную продукцию
Элементы затрат
Объем затрат, тыс.руб.
Доля затрат, %
2000 год
2001 год
отклонение
2000 год
2001 год
отклонение
Материальные затраты
268577
338337
+69760
80,80
77,88
-2,92
Затраты на оплату труда
30016
52873
+22857
9,03
12,17
+3,14
Отчисления на соц.нужды
11600
18840
+7240
3,49
4,64
+0,85
Амортизация
6019
6735
+716
1,81
1,55
-0,26
Прочие затраты
16191
17613
+1422
4,87
4,05
-0,82
Итого по элементам затрат
332403
434398
+101995
100
100
-
Как видно из таблицы произошло в 2001 году по сравнению с 2000 годом увеличение по всем элементам затрат. Также произошли изменения в структуре затрат. Так в 2001 году снизилась доля материальных затрат на 2,92 % , прочих затрат - на 0,82%, амортизации - на 0,26%. Одновременно в 2001 году выросла доля затрат на оплату труда и отчислений на соц.нужды (на 3,14% и 0,85% соответственно).
Затраты на 1 рубль выпущенной продукции по элементам приведены в таблице 33.
Таблица 33
Затраты на 1 рубль выпущенной продукции по элементам
Состав затрат по элементам к выпуску продукции
2000 год
2001 год
Отклонения
Материальные затраты
1,19
0,85
-0,34
Затраты на оплату труда
0,13
0,13
0
Отчисления на соц.нужды
0,05
0,047
-0,003
Амортизация
0,027
0,017
-0,01
Прочие затраты
0,072
0,044
-0,028
Итого по элементам затрат
1,475
1,088
-0,387
Как видно из таблицы в 2001 году по сравнению с 2000 годом произошло снижение затрат на 1 рубль выпущенной продукции с 1,457 до 1,088 руб. (на 0,387 пункта). Это произошло прежде всего из-за снижения материалоемкости (отношение материальных затрат к выпуску продукции) в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 0,34 рубля (с 1,19 до 0,85 руб.). Материалоотдача - обратный коэффициент материалоемкости, который показывает, сколько рублей выпущенной продукции приходится на 1 рубль материальных затрат, - в 2001 году увеличивается по сравнению с 2000 годом на 0,34 рубля (с 0,84 до 1,18 руб.).
III. РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ
1. К п. 1.3.1. Коэффициентный анализ по системе критериев и методике установления неудовлетворительной структуры баланса.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец анализируемого периода (оборотные активы / текущие обязательства):
К1 = 262156 / 302134 = 0,868 ? 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) на конец анализируемого периода ((собственные средства - внеоборотные активы) / оборотные активы):
К2 = (115082 - 155060) / 262156 = - 0, 152 ? 0,1
Предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса - неудовлетворительной.
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3):
К3 = (0,868 + 6 / 12 * (0,868 - 0,858)) / 2 = 0,4365,
где 0,858 - коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода.
МУП "СТС" не может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
2. К п.2.1.2. Количественный анализ ликвидности.
Показатель
Расчет
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л1)
А1 / (П1+П2)
0 / (101273 +56583) = 0
80/(229284+ 62717) = 80 / 292001=0,0003
1141/(221002+ 81132)= 1141/302134= 0,0038
Коэффициент срочной ликвидности (Л2)
(А1 + А2)
/ (П1+П2)
136514 /157856= 0,865
(80+193451) / 292001=0,66
(1141 +178038) / 302134=0,59
Ликвидность при мобилизации средств (Л3)
А3/(П1+П2)
20057/157856=0,127
56917/292001=0,195
82977/302134=0,275
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)
(А1 + А2+А3)
/ (П1+П2)
(0+136514+ 20057) / 157856=0,992
(80+193451 + 56917) / 292001=0,858
(1141+178038+82977) / 302134=0,868
Доля наименее ликвидной части (запасы) в составе всего оборотного капитала
1 - (Л2 / Л4)
1 - (0,865 /0,992)= 0,128
1 - (0,66 / 0,858)=0,23
1 - (0,59 / 0,868)=0,32
Наличие чистого оборотного капитала (Л5)
1)собственный капитал + долгосрочные пассивы- внеоборотные активы;
2) оборотные активы - текущие обязательства
1) 138684+ 0-139969=
-1285
2) 156571-157856=-1285
1) 111037 +0-152590=
-41553
2) 250448-292001=-41553
1) 115082+0-155060=-39978
2) 262156-302134=-39978
Уровень чистого оборотного капитала (Л6)
Л5 / (А1 + А2+А3)
-1285/156571 = -0,008
-41553/250448 = -0,166
-39978/262156 = -0,152
Маневренность чистого оборотного капитала (Л7)
Запасы/ чистый оборотный капитал
Не рассчитывается, т.к. Л5 < 0
3. К п.2.2.1. Балансовая модель финансовой устойчивости.
Последовательность расчета финансовой устойчивости
№ п/п
Показатели
Расчет
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
1.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
П4-А4
138684-139969=
-1285
111037-152590=
-41553
115082-155060=
-39978
2.
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (чистый оборотный капитал) (ЧОК)
П4-А4+П3
-1285+0
-41553+0
-39978+0
3.
Наличие всех нормальных источников формирования запасов (Норм.)
П4-А4+П3 +П2
(ЧОК+П2)
-1285+ 56583= 55298
-41553+ 62717=
21164
-39978+ 81132=
41154
4.
Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов (+/-СОС)
СОС-Запасы
(раздел 2.1 аналитического баланса)
-1285-18572=
-19857
-41553-49792=
-91345
-39978-67586=
-107564
5.
Достаточность долгосрочных источников формирования запасов (чистого оборотного капитала) (+/- ЧОК)
ЧОК-Запасы
-19857
-91345
-107564
6.
Достаточность всех нормальных источников формирования запасов (+/- Норм.)
Норм-Запасы
55298-18572=
36726
21164-49792=
-28628
41154-67586=
-26432
4. К п.2.2.2.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.
Показатель
Расчет
Значения
На конец 1999 г.
На конец 2000 г.
На конец 2001 г.
Коэффициент автономии
Собственные средства / валюта баланса
138684 / 296540=0,468
111037/ 403038=0,2755
115084/ 417216= 0,2758
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств)
Заемные средства/ собственные средства
157856 / 138684= 1,138
292001/ 111037 =2,630
302134/ 115084= 2,625
Коэффициент финансовой независимости
Собственные средства / заемные средства
138684/ 157856= 0,879
111037/ 292001= 0,380
115081/ 302134= 0,381
Коэффициент финансовой устойчивости
(коэффициент автономии, т.к. ДО=0)
(Собственные средства+долгосрочные обязательства) / валюта баланса
0,468
0,2755
0,2758
Обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом
Валюта баланса/ собственные средства
296540/ 138684= 2,14
403038/ 111037= 3,6298
417216/ 115084= 3,6253
Соотношение внеоборотных активов и собственных оборотных средств
Внеоборотные активы/ собственные оборотные средства
139969/ (138684- 139969)=
-108,92
152590 /
(-41553)=
-3,67
155060/
(-39978)=
-3,88
Коэффициент маневренности источников собственных и приравненных к ним средств
ЧОК / валюта баланса
-1285 / 296540=
-0,004
-41553/
403038=
-0,103
-39978/
417216=
-0,096
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Собственные оборотные средства/ оборотные активы
-1285 / 156571=
-0,008
-41553/
250448=
-0,166
-39978/
262156=
-0,152
Коэффициент автономии источников формирования запасов
Собственные оборотные средства/запасы
-1285 / 18572=
-0,069
-41553/
49792=
-0,835
-39978/
67586=
-0,592
5.К п.2.2.3.
Интегральная бальная оценка МУП "СТС"
Показатели финансового состояния
На конец 1999г.
На конец 2000г.
На конец 2001 | | | | | |
SEVEROMORSK (курсовая) - Аудит и бухгалтерский учет - Рефераты / банк рефератов, реферати, курсовая 
![СтудЗона [StudZona.com]](/img/logo.gif){kind=logo}
Рефераты